Bạn đang xem: Trái phiếu kho bạc là gì
Một công cụ tài chính tốt nhất trên thị trường hiện nay đó chính là trái phiếu kho kho bạc, đây là một hình thức đầu tư rủi ro thấp. Tham gia đầu tư trái phiếu kho bạcthì không có khả năng vỡ nợ từ chính phủ nên khách hàng có thể an tâm hoàn toàn về dịch vụ này. Tuy nhiên lãi suất của nó thường thấp hơn các công cụ khác lưu thông trên thị trường tiền tệ. Hãy cùng Thebank tìm hiểu sâu hơn về trái phiếu kho bạc ngay nhé!!
Trái phiếu kho bạc là gì?
Trái phiếu kho bạc là một trong những loại trái phiếu chính phủ và là công cụ vay nợ ngắn hạn do kho bạc nhà nước phát hành. Loại trái phiếu này được phát hành với mục đích huy động tiền nhàn rỗi trên thị trường bù đắp thâm hụt tạm thời ngân sách nhà nước với một lợi tức theo quy định với kỳ hạn thanh toán thường là trên 1 năm. Hay nói cách khác, trái phiếu kho bạc là chứng từ cam kết của chính phủ với người cho vay, do vậy loại trái phiếu này có tính lỏng cao và rủi ro thấp nhất trong các công cụ tài chính hiện có.
Các nhà đầu tư chính phủ sử dụng trái phiếu kho bạc để điều tiết cơ sở thanh toán của hệ thống ngân hàng, mục đích chính là kiểm soát tiền tệ. Trái phiếu kho bạc ngân hàng nhà được được chứng từ cam kết của nhà nước đối với người cho vay về việc thanh toán một số tiền xác định, vào một ngày đã xác định trong tương lai với một mức lãi cố định trong những thời hạn xác định trước. Vậy có nên đầu tư trái phiếu công ty có lợi suất cao hay không, mời bạn tham khảo tại đây!
Trái phiếu kho bạc nhà nước Việt Nam
Ưu và nhược điểm khi đầu tư trái phiếu kho bạc
Ưu điểm
Với những ai thích sự an toàn, e ngại rủi ro thì đầu tư vào trái phiếu kho bạc chính là lựa chọn thông minh nhất bởi chúng có các ưu điểm như:
Tính lỏng cao nhất: Do thời gian chuyển đổi nhanh, được ưa chuộng mua nhất trên thị trường. Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể mua bán trực tiếp loại trái phiếu này để thu tiền mặt về, chính vậy khả năng xoay vòng tiền cũng nhanh nhất.Độ an toàn cao: Do được phát hành và đảm bảo bởi nhà nước, đặc biệt đến kỳ đáo hạn, người mua trái phiếu sẽ được ưu tiên thanh toán so với các loại giấy tờ có giá khác.Lợi tức biết trước và được ấn định: Ngay khi mua trái phiếu, nhà đầu tư đã được cam kết chi trả số lợi tức được cam kết theo kỳ hạn và hoàn toàn thu hồi được vốn khi đáo hạn. Điều này giúp người cho vay chủ động được nguồn lợi nhuận vào.Bạn có biết: Hoán đổi trái phiếu là gì? Cơ cấu lại danh mục trái phiếu
Nhược điểm
Trái phiếu kho bạc là khoản đầu tư ngắn hạn an toàn nhất, mang lại lợi nhuận tương đối thấp so với các công cụ nợ khác.Đầu tư vào trái phiếu kho bạc là nước cờ an toàn nhất hiện nay
Lãi suất trái phiếu kho bạc
Lãi suất trái phiếu kho bạc do Bộ Tài chính quy định cho từng đợt phát hành, sau khi đã thoả thuận với Ngân hàng Nhà nước đảm bảo cho người mua trái phiếu được hưởng lãi suất thực cộng với chỉ số trượt giá theo một trong các phương thức sau:
Lãi suất cố định áp dụng cho cả kỳ hạn phát hànhLãi suất áp dụng từng năm trong thời hạn phát hành
Lãi suất chỉ đạo để tổ chức đấu thầu chọn lãi suất phát hành.
Lãi suất trái phiếu kho có xu hướng tăng dự kiến sẽ còn tiếp tục lên mức mục tiêu 3%, từ mức 2,25% hiện tại. Các đợt tăng lãi suất trái phiếu sẽ khiến lợi suất TPCP Mỹ tăng (với lợi suất chuẩn 10 năm đã đạt 3,2% - mức cao nhất kể từ tháng 6/2010), đồng USD mạnh lên và mặt bằng lãi suất thế giới tăng. Đồng thời, từ năm nay thanh khoản tiền đồng nhiều khả năng sẽ thu hẹp.
Theo những thông tin mới nhất lãi suất trái phiếu sẽ không tăng ngay lập tức mà sẽ tăng từ từ với tốc độ tăng giữa các kỳ hạn là không đồng đều. Chúng tôi dự báo đến cuối năm lợi suất trái phiếu sẽ tăng mạnh ở nhóm kỳ hạn 5 năm (thêm 0,88%) lên 5,24%/năm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm khoảng 4,85% (tăng 0,77%) và 10 năm ở mức 5,83%/năm (tăng 0,86%).
Trong nền kinh tế nhiều biến động, cần cân nhắc các lựa chọn đầu tư phù hợp
Những lưu ý khi đầu tư trái phiếu kho bạc
Cũng có lẽ an toàn cao đi cùng lãi suất thấp mà mức độ ưa chuộng của trái phiếu kho bạc vẫn thấp hơn nhiều so với cổ phiếu. Bởi lẽ chính phủ hiện vẫn đang là đơn vị phát hành trái phiếu chính và quy định những mức lãi suất chưa thỏa lòng với các nhà đầu tư.
Ngoài ra, lượng trái phiếu phát hành bằng đồng nội tệ hiện nay thì chủ yếu được nắm giữ hay giao dịch tại các ngân hàng với tổng tài sản nắm giữ hơn 80%. Chính điều này làm thị trường trái phiếu khó phát triển, còn đơn điệu trong khoản mục đầu tư, khả năng huy động vốn dài hạn thấp khiến các nhà đầu tư muốn “ăn to làm lớn” vẫn e ngại lựa chọn loại hình này.Song, với nền kinh tế nhiều biến động hiện nay, thì lựa chọn đầu tư vào trái phiếu kho bạc là quyết định an toàn và chắc chắn đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Đặc biệt, trong 5 năm trở lại đây, tình hình trái phiếu kho bạc đã có nhiều khả quan, khi các trung tâm giao dịch chứng khoán lớn ra đời và thị trường mua bán trái phiếu trở lên sôi động hơn bao giờ hết.Tóm lại, với tình hình kinh tế nhiều biến động như hiện nay, so với việc lãi suất cao khi vay vốn tại ngân hàng, hay nguy cơ khó thu hồi vốn thậm chí là mất trắng khi mua cổ phiếu, thì việc đầu tư vào trái phiếu chính phủ vẫn luôn là lựa chọn tối ưu nhất, đặc biệt đối với những nhà đầu tư nhỏ lẻ.Xem chi tiết: Tìm hiểu trái phiếu kỳ hạn dài của chính phủ
Trên đây là những thông tin cơ bản nhất về trái phiếu chính phủ cũng như những vấn đề chung nhất về loại trái phiếu này. Với những ai đang có ý định gia nhập thị trường chứng khoán , hãy cân nhắc trái phiếu kho bạc như một lựa chọn đầu tư an toàn và hiệu quả.
Bên cạnh trái phiếu chính phủ, trái phiếu kho bạc cũng là kênh đầu tư an toàn được nhiều người lựa chọn. Vậy trái phiếu kho bạc là gì? Có nên đầu tư trong năm 2023 hay không? Cùng Chứng khoán VINA tìm hiểu thông tin về loại trái phiếu này trong bài viết dưới đây.
Trái phiếu kho bạc là gì?
Trái phiếu kho bạc là loại trái phiếu do Kho bạc Nhà nước phát hành để huy động vốn của nhân dân, các tổ chức, tập thể bổ sung vào Ngân sách Nhà nước. Đây là giấy chứng nhận nợ của Kho bạc Nhà nước đối với người nắm giữ trái phiếu (trái chủ). Khi đáo hạn, Kho bạc có trách nhiệm hoàn trả cả số tiền vốn và lãi cho trái chủ.
Vì do Kho bạc Nhà nước phát hành nên loại trái phiếu này có độ an toàn cao, rủi ro thấp. Số tiền thu được từ việc huy động trái phiếu được sử dụng để khắc bù đắp cho thâm hụt Ngân sách tạm thời. Đây là loại trái phiếu có độ uy tín cao, nhà đầu tư có thể yên tâm khi mua.
Ngoài ra, phát hành trái phiếu kho bạc còn là một trong những biện pháp điều tiết và kiểm soát tiền tệ quốc gia. Kỳ hạn của trái phiếu này thường trên 1 năm.
Khác biệt giữa trái phiếu kho bạc và tín phiếu kho bạc
Trái phiếu kho bạc và tín phiếu kho bạc đều là những loại giấy chứng nhận nợ mà cơ quan nhà nước cấp cho người mua trái phiếu. Do đó, chúng thường bị nhầm lẫn với nhau hoặc bị coi là cùng một loại. Bạn có thể dễ dàng phân biệt các loại trái phiếu này dựa vào những điểm khác nhau sau:
| Trái phiếu kho bạc | Tín phiếu kho bạc | |
| Kỳ hạn | Thường từ 1 năm trở lên, do Nhà nước quyết định. | Thường dưới 1 năm, do Bộ trưởng Bộ Tài chính quyết định. |
| Người mua | Tất cả nhà đầu tư trên thị trường, bao gồm cả cá nhân và tổ chức. | Chủ yếu là các ngân hàng, công ty và tổ chức trung gian tài chính. |
| Chức năng | Được sử dụng để bù đắp thâm hụt Ngân sách Nhà nước tạm thời | Được coi là tài khoản dự trữ cấp 2 của Ngân hàng Thương mại.Là công cụ thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt của Nhà nước. |
Lãi suất trái phiếu kho bạc nhà nước
Lãi suất trái phiếu kho bạc thay đổi theo từng đợt phát hành khác nhau. Lãi suất này do Bộ Tài chính quyết định. Sau khi Bộ Tài chính và Ngân hàng Nhà nước đi đến thống nhất chung, mức lãi suất được quy định theo 3 hình thức sau:
Lãi suất cố định: Là mức lãi suất áp dụng cho cả kỳ hạn phát hành.Lãi suất chỉ đạo: Tổ chức đấu thầu để lựa chọn lãi suất phát hành.Lãi suất áp dụng từng năm: Lãi suất theo đổi theo năm trong thời hạn phát hành.
Hiện tại, mức lãi suất trái phiếu kho bạc rất thấp, chỉ khoảng 2.25% – 3%/năm. Mức lãi suất này thấp hơn nhiều so với lãi suất tiết kiệm ngân hàng và các loại chứng khoán đầu tư khác. Mức lãi suất sẽ có sự thay đổi giữa các kỳ hạn, không tăng cao ngay lập tức. Do đó, nhà đầu tư cần cân nhắc nên nắm giữ đến khi đáo hạn hay bán trên thị trường để có lợi hơn.
Có nên đầu tư vào trái phiếu kho bạc không?
Đầu tư trái phiếu kho bạc có ưu điểm và cũng có nhược điểm. Để quyết định có nên đầu tư không, bạn cần nắm rõ và cân nhắc kỹ lưỡng những ưu và nhược điểm của sản phẩm tài chính này.
Ưu điểm
Trái phiếu kho bạc có nhiều ưu điểm nổi bật thu hút nhiều nhà đầu tư trên thị trường như sau:
Tính an toàn cao: Trái phiếu này được phát hành dưới sự cam kết của Chính phủ, được ưu tiên thanh toán so với chứng khoán khác nên độ an toàn là rất cao. Bạn gần như chắc chắn sẽ nhận được cả gốc và lãi khi đến hạn nếu đầu tư vào loại trái phiếu này. Do đó, nhà đầu tư không cần lo lắng tổ chức phát hành trái phiếu sẽ vỡ nợ hoặc phá sản vì điều này rất khó xảy ra.Thanh khoản cao nhất: Vì có độ uy tín cao, thời hạn trên 1 năm, thời gian và thủ tục chuyển đổi nhanh chóng nên trái phiếu kho bạc được rất nhiều nhà đầu tư ưa chuộng. Bạn có thể mua đi bán lại chúng dễ dàng và nhanh chóng trên thị trường. Đây là công cụ giúp bạn xoay vòng tiền nhanh chóng khi cần thiết.Xác định lợi tức từ trước: Khi mua sản phẩm trái phiếu này, nhà đầu tư có thể biết chắc chắn lợi tức sẽ nhận. Điều này giúp bạn dễ dàng tính toán số lợi nhuận dựa vào lãi suất. Lãi suất của trái phiếu kho bạc không bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường nên mức lợi tức cũng như vậy. Không giống như cổ phiếu, bạn sẽ thường xuyên phải theo dõi biến động thị trường vì giá cổ phiếu thay đổi theo từng giờ, từng ngày.
Hạn chế
Bên cạnh những ưu điểm nổi bật, trái phiếu kho bạc cũng có một số hạn chế cần chú ý như sau:
Không thể kiếm lời nhanh chóng trong ngắn hạn: Kỳ hạn của loại trái phiếu này thường trên 1 năm, lợi tức không bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường nên bạn sẽ không thể kiếm lời nhanh chóng khi mua nó. Đồng nghĩa với việc bạn sẽ không thể kiếm lời khi thị trường sôi động, tăng trưởng mạnh mẽ.Lãi suất thấp: Mức lãi suất chỉ từ 2,25% – 3%/năm nên số lợi tức bạn nhận được sẽ thấp hơn nhiều so với gửi tiết kiệm ngân hàng hoặc các hình thức đầu tư chứng khoán khác. Không tạo dòng tiền ổn định: Tiền gốc và lãi chỉ được chi trả khi đáo hạn, không được trả định kỳ. Do vậy, bạn sẽ không có nguồn thu nhập thụ động ổn định khi đầu tư vào nó.Như vậy, nếu bạn đang muốn tìm kênh đầu tư an toàn, rủi ro thấp nhất thị trường thì trái phiếu kho bạc là sự lựa chọn tốt nhất. Tuy nhiên, nếu bạn cần khoản đầu tư ngắn hạn, thu lời nhanh chóng, lợi nhuận cao thì không nên chọn kênh đầu tư này. Bạn chỉ nên sử dụng nó như một biện pháp để đa dạng hóa danh mục đầu tư, phân tán rủi ro khi đầu tư mà thôi.
Cần lưu ý điều gì khi đầu tư trái phiếu kho bạc?
Đầu tư vào trái phiếu kho bạc có độ an toàn cao nhất, thanh khoản tốt nên bạn ít phải lo nghĩ, tính toán khi đầu tư vào nó. Tuy nhiên, có một số điều bạn nên lưu ý như sau để việc đầu tư thêm hiệu quả:
Không nên kỳ vọng cao vào lãi suất trái phiếu kho bạc: Mức lãi suất của loại trái phiếu này khá thấp, không thể thỏa mãn nhu cầu muốn kiếm lợi nhuận cao của nhà đầu tư.Số lượng phát hành ít, khó tiếp cận: Số lượng phát hành trái phiếu kho bạc ở nước ta có hạn, thường được giao dịch tại các ngân hàng. Do đó, nhiều nhà đầu tư trên thị trường, nhất là nhà đầu tư cá nhân nhỏ lẻ khó tiếp cận thị trường này. Người mua nhỏ lẻ sẽ là người tiếp cận sau cùng với số lượng trái phiếu ít ỏi còn lại sau khi các ngân hàng đã mua hết trước đó.Xem thêm: Top 15+ Cách In 4 Slide Pdf Trên 1 Mặt Giấy, Cách Để In Nhiều Trang Một Mặt Trong Adobe Reader
Khi thị trường biến động xấu, nên đầu tư trái phiếu kho bạc: Đầu từ vào kênh trái phiếu này được đánh giá là cực kỳ an toàn, chắc chắn thu hồi vốn nên bạn sẽ không phải đối mặt với rủi ro mất trắng. Thanh khoản nhanh nên trái phiếu kho bạc giúp bạn huy động vốn trong thời gian ngắn hơn nhiều so với các loại chứng khoán khác.
Trái phiếu kho bạc là kênh đầu tư chứng khoán gần như an toàn tuyệt đối. Bạn không phải lo nghĩ bất kỳ vấn đề gì khi đầu tư vào loại trái phiếu này, chỉ cần mua và chờ đáo hạn nhận lãi mà thôi. Tuy nhiên, mức lãi suất khá thấp nên trái phiếu kho bạc thường chỉ được sử dụng để đa dạng danh mục đầu tư, phòng ngừa và phân tán rủi ro, coi đây như một nơi bảo quản tài sản an toàn.